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martes, 19 de marzo de 2013

PARTICIPACIONES PREFERENTES #lopreferenteesSUdinero


Las participaciones preferentes son productos financieros a mitad de camino entre los depósitos y las acciones. No son depósitos porque su vencimiento es perpetuo, es decir, no tienen una fecha de vencimiento cierta, y no son acciones porque a través de ellas no se adquieren participaciones sociales de una entidad, esto es, en realidad, no se compra nada. En lenguaje llano podríamos decir que consisten en una inversión de dinero en una empresa o entidad que no se sabe cuándo se recuperará y que, sin embargo, no da derecho a una cosa distinta de, precisamente, recuperarla y cobrar intereses.

El motivo de su adquisición masiva se explica, desde el punto de vista del consumidor, en el engaño. Desde el punto de vista de las entidades y cajas de ahorros, en su alta rentabilidad.

Así, estos productos financieros se vendieron mediante engaño a inversores conservadores (en su mayoría personas mayores de 50 años con escasa o inexistente instrucción financiera) que, tras años de pertenencia a su entidad, se fiaron de lo que ésta les ofrecía. El producto se presentaba por las entidades como una inversión segura similar a un plazo fijo de gran rentabilidad y recuperable con suma facilidad.
En efecto, inicialmente, las participaciones preferentes ofrecían una alta rentabilidad, al depender directamente del Euribor (su rentabilidad era, para que se entienda, por ejemplo Euribor + 1%), índice variable que estuvo situado por encima del 3% desde el año 2006 y alcanzó máximos de casi 5,5% entre 2008 y 2009. Sin embargo, tenían algunos riesgos que jamás se notificaban a los inversores:

1. No se hallaban protegidas por el Fondo de Garantía de Depósitos, como sí sucede, por ejemplo, con los depósitos a plazo fijo, de manera que si el Banco quiebra (y la realidad nos demuestra todos los días que eso es posible) el inversor no recupera su dinero.
2. La entidad se reservaba el derecho a suspender las participaciones (pagando el valor que tuvieran en ese momento, siempre muy inferior). Lo que supone dejar el cumplimiento del contrato al arbitrio de una de las partes, algo prohibido por el Código Civil.

Y, además, las dos características que las convierten en ruinosas y de las que nunca se advertía a los inversores:

3. El capital no está garantizado, por lo que una vez que se quiere recuperar la inversión, hay que ponerlas a la venta.
4. Su liquidez es baja. Porque, como hemos dicho, no suponen la adquisición de ninguna parte en propiedad de empresas que cotizan en bolsa y además, no tienen una fecha de vencimiento. Es decir, no se ponen a la venta en un mercado de acciones (que por su propio dinamismo garantiza operaciones continuas e inmediatas) sino que debe buscarse y encontrarse un comprador (otro inversor privado) que quiera adquirir en concreto la preferente del inversor inicial.

Así, si unimos las piezas, alumbramos el drama. Con la caída del Euribor (en la actualidad al 0,5%) las preferentes, que dependen de ese índice variable, apenas pagan intereses entre el 1 y el 2%. Teniendo en cuenta lo que hemos expuesto y que un depósito a plazo fijo (posiblemente el producto más conservador que existe desde el punto de vista de la inversión privada) paga intereses al 3 o 3,5%, las preguntas son ¿quién va a comprar ahora la participación preferente en la que tenemos invertidos, en muchos casos, los ahorros de toda una vida? Nadie. ¿Tenemos la propiedad de algo? No. ¿Algún organismo o entidad nos garantiza recuperar nuestra inversión en un plazo determinado? No.

Por lo general, las entidades y cajas de ahorros que vendieron participaciones preferentes engañaron al consumidor sobre las características de un producto que el consumidor, de haberlas conocido, no habría contratado. Esa es la clave de una reclamación extrajudicial o judicial contra esas entidades. Reclamación que cuenta en la actualidad con grandes posibilidades de éxito.
Desde el próximo 20 de marzo el Despacho de Abogados Doce Tablas proporcionará a todo aquel afectado por las participaciones preferentes de Bancos y Cajas de Ahorros asistencia jurídica integral con la finalidad de recuperar el dinero que invirtieron engañados a través de la iniciativa privada #lopreferenteesSUdinero.

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